Финансы - инвестирование - Я Должен Попасть В Частный Акционерный Капитал Недвижимость? (ВХ, СГ)

stekolshik | Просмотров: 346





--- Как обучить Ваш новый финансовый советник


Это фундаментальный принцип теории управления портфелем, чтобы включать альтернативные активы как часть хорошо диверсифицированного портфеля. Одна из самых популярных альтернативных инвестиций для сообразительных инвесторов является недвижимость. Для тех, кто хочет хеджировать свои вклады от инфляции и наслаждайтесь потенциал стабильный денежный поток, есть два основных способа получить доступ к этой относительно стабильный класс активов: недвижимости инвестиционные трасты (ИИТ) и прямых инвестиционных фондов недвижимости (пере) средств. Мы смотрим на природу и историю средств пере, их преимущества и как они складывают против Зпифн. (Подробнее см.: как инвестировать в частный акционерный капитал &амп недвижимого имущества; недвижимости может стабилизировать свой портфель?)
Что именно является частным инвестиционным фондом недвижимости?
Согласно исследованиям Целль-АМ/Лурье недвижимости центр при бизнес-школе wharton, почуяв нужно собрать “война-грудь” собственных средств для приобретения просроченных заложенного имущества, первый объединенный пер фонда, который был создан бизнес-магнат Сэм зелл в 1980-х годах. Пока эта новаторская фирма привлекла в общей сложности 409 миллионов долларов, согласно исследованию Preqin, в секторе пере с тех пор выросла до 742 млрд долларов в глобальных активов под управлением по состоянию на 2014 год .
Этот большой рост популярности переводит миллионы долларов в комиссионных за управление, так как фирмы-ЛАШЕЗ активно управляемых, и так же, как хедж-фонды, управляющие фондом (или партнеры) получать процент платной основе общий капитал. Менеджеры Перес также стремятся инвестировать вместе с вкладчиков (коммандитистов или lps), обычно с 3-10 процентов вклада капитала собственного, и не имеют возможности формирования дополнительных средств до столицы помогут текущей фирма была существенно развернуть.




Инвесторы из фирм пере, как правило, являются институциональные (пенсионные фонды, благотворительные фонды, фонд фондов и т. д.. ) или состоятельных лиц. Эти инвесторы объединяют свои взносы в закрытые “слепые пулы”, чтобы быть развернуты на усмотрение генерального партнера в различных недвижимости, связанных с инвестициями, начиная риска и доходности и, как правило, продолжительностью от трех до восьми лет. Возможные стратегии инвестирования, что фирма pere может преследовать несколько:
Основных стратегий, которые хорошо диверсифицированный преследовать, низким уровнем риск/доходность, традиционные классы активов (офисных помещений, торговых, промышленных и многоквартирных единиц) в установленных местах. Основные стратегии работают практически без долга, и стремятся обеспечить устойчивый поток денежных средств за Лпс.
Основной плюс стратегии использовать умеренное количество заемных средств, и, как правило, более умеренного риска, а также возвращение. Ядро-плюс активы могут быть расположены в менее установленных местах, и может потребовать некоторой формы стоимости-дополнения.
Значение-Добавить стратегии, предлагаем умеренные и высокие риск и доходность, и имеют более высокое влияние, чем ядро или ядра-плюс. Значение-добавить стратегия направлена на добавление стоимости через операции, повторный лизинг или повторного развития приобретенных активов.
Оппортунистические стратегии высокого риска, высокодоходные стратегии, которые охватывают плохо управляемые, пустые или устаревших активов. Эти стратегии используют очень большое кредитное плечо и может включать в себя приобретение всей компании или портфеля активов, или требуют полного развития или проектов преобразования .
Кредитование антресоль/ проблемных долгов несколько стратегий, используемых фирмами, которые являются удобными с владением базового актива в случае дефолта заемщика, как кредиты, выданные фирм, вовлеченных в эту стратегию еще более агрессивных условиях, чем традиционные кредиторы.
Фонд фондов-это фонды, инвестиции в сторонние управляемых фирм-ЛАШЕЗ, и предлагаем многопрофильное инвестиционное решение для небольших инвесторов, стремящихся получить доступ к более крупным, эксклюзивным фирм.
Преимущества инвестирования в Перес
Как уже упоминалось ранее, средств пере, как правило, доступны только для институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц. Однако представители общественности могут получить экспозиции для Переса через торгуемые фонды прямых инвестиций, предлагаемых через такие фирмы, как Блэкстоун группы ЛП (ВХ), Аполлон глобальное Управление ООО (АПО) и Карлайл групп ЛП (кг). Благодаря своим активно-управляемых природой, средства пере возможности для опытных команд по управлению выискивать и неэффективные свойства и создания богатства инвестора на выполнение добавленную стоимость, инициатив. Кроме того, частный характер средств пере Грант команд управления более прямой ввод в курс повседневных дел, не беспокоясь о приливы и отливы, что заложено в рынки ценных бумаг . Кроме того, этот частный характер управления дает возможность осуществлять различные стратегии, например, разделения или комбинирования различных свойств и продажа, финансирование или лизинг существующего портфеля недвижимости по любому количеству критериев (география, тип, и т. д. )
Перес против. Зпифн
Выступления Переса часто сравнивают с их публичной коллегам: Зпифн. Некоторые инвесторы готовы отказаться от потенциальных источников Альфа, которые приходят с активным управлением пер, то вместо прозрачности Райт, ликвидности и подотчетности на публичном рынке. 2010 исследование Национальной ассоциации инвестиционные Трасты недвижимости (NAREIT) по сравнению 17. 5 лет данных от U. С. Рынка ипотечных инвестиционных трастов и частных инвестиций, фонды недвижимости, и обнаружили, что публичных фондов недвижимости превзошли ядра, добавленную стоимость и оппортунистические фонды за полный рыночный цикл. Однако, исследование также показало, что во время бычьего рынка стадиях цикла (через пик), оппортунистические фонды, как правило, превосходят недвижимости в годовом исчислении, благодаря более коротким через к-пиковый период (хотя основных и дополнительных средств по-прежнему).
Рисунок 1 ниже показывает чистую доходность фондов Пэр против. Зпифн за 1989/1990 в 2007/2008 пролет.
Премиум" /&ГТ;
Кроме того, что противоречит понятию, что ипотечные инвестиционные трасты испытал большую отдачу и более высокую краткосрочной волатильности, в 2009 году статьи по инвестициям и пенсии в Европе, обнаружили, что после пере возвраты были “сглажены” и оценивать на ежедневной основе, такие как акции, соотношение между собственной недвижимости и недвижимости оказались значительно выше и увеличивается с течением времени. Решение? Включают в себя как классы активов для создания более эффективной границы для всех точек на риск-доходность спектра (Рисунок Б).
Приложение B подчеркивается увеличение доходности с учетом риска после reits и Перес-оба добавлены в портфель. (Подробнее см.: как разнообразить с Зпифн. )
Управление активами: государственного и частного недвижимого имущества: номер как в Диверсифицированный портфель" /&ГТ;
Источник: с bny Меллон Управление активами
Нижняя Линия
Для инвесторов, которые хотят диверсифицировать в недвижимость, частные инвестиционные фонды недвижимости-это хороший способ получить экспозиции к этому классу активов . Хотя и не как жидкость или как прозрачный как reits, пер фонды под руководством опытных и проверенных команде управления, руководствуясь дисциплинированным и собранным инвестиционную стратегию без опоры на плечо, могут обеспечить высокий уровень доходности с учетом риска.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Я Должен Попасть В Частный Акционерный Капитал Недвижимость? (ВХ, СГ) Я Должен Попасть В Частный Акционерный Капитал Недвижимость? (ВХ, СГ)