Финансы - инвестирование - Как Морнингстар цены и ряды взаимных фондов

ilya | Просмотров: 661





--- Google строит "в районе 120" так предпринимателям оставаться на месте (как googl)


--- Минимизация Налогов С Расположением Активов

Морнингстар, Inc. (Индекс Nasdaq: МОРН) впервые представила свою систему рейтинга в 1985 году. Простая, легкая для понимания Платформа Морнингстар быстро стал фаворитом аналитиков, консультантов и частных инвесторов взаимного фонда Всемирного . Сегодня, "утренняя звезда" является одним из самых влиятельных и известных инвестиционных ресурсов в мире, и это компания, что любое заинтересованное лицо должно занять время для лучшего понимания .
Морнингстар ряды взаимных фондов по шкале от одной до пяти звезд. Эти рейтинги основаны на том, как фонд выполнил – с поправками на риски и затраты – по сравнению с средств в той же категории. Каждый фонд получает отдельные рейтинги для трех-, пяти - и 10-летние периоды, которые он объединяет в общий рейтинг.
Компания утверждает, что их взаимное рейтинга фонда "объективная, полностью основан на математическом оценка прошлой деятельности. "Пока это поверхностно правда – все рейтинги morningstar-это основанная на математике – это название не учитывает, насколько чувствителен процесс сортировки-это два субъективных фактора: взвешивание математические формулы и классификации фонда в определенной категории.
Система Звезды
Морнингстар является самым известным за его звездочный рейтинг системы, который присваивается от одной до пяти звезд рейтинга для каждого фонда, основываясь на прошлых показателях сопоставимых средств. Звездные рейтинги оцениваются по кривой; топ-10% средств получают пять звезд, следующие 22. 5% получают четыре звезды, средний 35% получить три звезды, следующий 22. 5% получите Две звезды и нижние 10% получают одну звезду.
Морнингстар не предлагает абстрактной оценкой для любого фонда; все познается в сравнении и с поправкой на риск. Все средства по сравнению с их сверстниками, и все возвращается измеряются относительно уровня риска, что портфельные менеджеры должны предполагать для того, чтобы генерировать доход.
Даже оценок риска и доходности производится по относительной шкале. Топ-10% фондов с низкой измерить риск получения низкого риска, следующий 22. 5% ниже среднего, и так далее. Аналогичным образом, в ТОП-10% с высоким процентом возврата средств получите высокий Морнингстар Возвращение обозначение.
Секторов и категорий
Морнингстар организует все исследования активов по секторам рынка, что позволяет инвесторам и аналитикам сравнивать фондовый рынок с аналогичными фокусируется. Некоторых секторов собственного капитала Морнингстар включают в себя циклических, сырья, финансовых услуг, защита, коммунальные услуги, услуги связи, энергетики и технологий.
В октябре 2010 года, Морнингстар переделанную систему классификации секторов, предполагая, что новая система была "более логичным", сделав его "легче понять те решения, которые принимаются менеджерами портфелей . "Все запасы, фонды и портфели были разделены на три широких кругов: циклический, оборонных и чувствительных. Каждый такой суперсектора содержит три или четыре подгруппы.
В пределах каждой подгруппы, существует несколько отраслей. Каждая акция относится к одному из почти 150 отраслей, основанных на том, как Морнингстар лучше определяет базовый бизнес-модель для компании. По словам Морнингстара, эти акции классифицируются по отзыв о "годовые отчеты, формы 10-KS и Морнингстар аналитик долевого участия ввод. "
Каждый фонд Морнингстар можно быстро сравнить по воздействию среди трех supersectors, но более тщательный анализ возможен на уровне подгруппы .
Как Морнингстар Меры Волатильности
Морнингстар погружен в современной теории портфеля (МПТ), инвестиционная философия сосредоточена вокруг минимизацию рисков и максимизацию ожидаемой доходности стратегически диверсифицировать активы. Первичные измерения волатильности морнингстар пришел прямо из МПТ: стандартное отклонение, среднее значение и коэффициент Шарпа.
Стандартное отклонение является базовой статистической концепции, которая определяет ширину фонда диапазона производительности. Фонд с меньше постоянного дохода в течение долгого времени – числа более распространено – имеет более высокое стандартное отклонение. Вычислите стандартное отклонение, взяв квадратный корень из фонда возвращения дисперсии, которая просто квадратов отклонения от средней доходности. Это является разумным и бесспорным показателем волатильности.
Средняя-это просто средняя доходность фонда. Морнингстар вычисляет среднее значение на основе в годовом исчислении среднемесячного дохода; если фонд заработал за год 80%, средняя доходность ежемесячный доход был 6. 67% (80%, поделенное на 12 месяцев). Основная функция означает-служить в качестве базовой единицы для стандартного отклонения.
Последний из показателей волатильности МПТ Морнингстар является коэффициент Шарпа, который определяет, сколько дополнительных доход, который инвестор получает на данную сумму дополнительных принимаемого риска. Лауреат Нобелевской премии Уильям Ф. Шарп создал концепцию коэффициент Шарпа в 1966 году, и он был фаворитом в финансовой отрасли с. Вычислить соотношение инвестиций Шарпа по следующей формуле:
Шарп(инвестиции) = (средняя доходность - безрисковая доходность) / стандартное отклонение инвестиций
С помощью коэффициента Шарпа, Морнингстар можете сравнить производительность одного портфеля с другим на основе с учетом рисков.
Медвежий Рынок Децильный Ранг
На медвежьем рынке децильный ранг-это не МПТ волатильность и оценка риска в Морнингстар элементов. По сути, Морнингстар сравнивает каждый фонд акций против индекса s&амп;Индекс P 500 и каждая облигация с фиксированным доходом фонда в отношении Лехман агрегатный Индекс братья . Все фонды акций и фонды облигаций оцениваются друг против друга и назначено децильный рейтинге в соответствии с их выступлений во время медвежьих рынков. Это более сложный способ смотреть на захват недостатком .
Рейтинговый аналитик morningstar за средства
Стандартные звезды и старомодным; это говорит инвестору, что средства, проведенные лучшей в трех-, пяти - или 10-летний период. Одно из распространенных заблуждений заключается в том, что Морнингстар награды высшей оценки, чтобы средства, которые он планирует работать лучше в будущем, но это не тот случай. Нет предсказательной или прескриптивные элементы в звезды системы.
Морнингстар имеет перспективную метрика: аналитика клиентов для средств. Рейтинговый аналитик резюме "Морнингстар убежденность в способности фонда превзойти своих сверстников и/или соответствующим эталоном на основе с учетом рисков. "
Рейтинги аналитика оцениваются по пяти-уровневая система, с трех положительных оценок на золото, серебро и бронзу, плюс нейтральная оценка и отрицательная оценка. Морнингстар определяет рейтинги аналитиков основаны на том, как фонд реализует через пять столпов: процесс, результативность, человек, родитель и цене. Золото средства самые лучшие, и те, в которых аналитики Морнингстар имеют самый высокий уровень доверия. Серебро средства имеют преимущества по всем пяти столпов. Бронзовый фонды показывают "заметные преимущества по несколько", хотя и не все, штендеры. Нейтральные средства не получите уверенности аналитика для перевыполнения или недовыполнения. Негативные фонды показывают недостатки, которые считают аналитики осложнить будущую работу.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Морнингстар цены и ряды взаимных фондов Как Морнингстар цены и ряды взаимных фондов